S&P500

Обзор 20.03

Рынок США. Рост. ФРС оставила ставку без изменений.

Главные индексы США в среду: Доу +0.9%, NASDAQ +1.4 %, S&P500 +1.1%, S&P500 5675, диапазон 5500 - 6000.

Фондовый рынок вырос в середине недели. Положительный настрой был и в начале торгов, и также интерес к покупкам возрос после решения FOMC в 2:00 по восточному времени и последующей пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла.

Основные индексы закрылись вблизи своих сессионных максимумов после того, как Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) единогласно оставил ставки на прежнем уровне, оставив целевой диапазон ставок неизменным на уровне 4,25–4,50% по результатам голосования.

Голосующий представитель ФРС Уоллер выразил несогласие — не по самому решению по ставке, а по темпам сокращения баланса ФРС. Его предложение сохранить текущий уровень сокращения баланса ценных бумаг ФРС было отклонено, поскольку комитет решил замедлить ежемесячную продажу казначейских ценных бумаг с 25 млрд долларов до 5 млрд долларов с 1 апреля, сохранив при этом продажу ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на уровне 35 млрд долларов.

Директива комитета также признала растущую экономическую неопределенность, при этом сохранив в тексте разу, что ФРС остается внимательной к обеим сторонам своего двойного мандата.

Последнее резюме экономических прогнозов (SEP) усложняет картину.

ФРС снизила свой прогноз роста ВВП на 2025 год с 2,1% до 1,7%, одновременно повысив свой прогноз инфляции PCE с 2,5% до 2,7% (базовый PCE вырос с 2,5% до 2,8%). Несмотря на это, медианная оценка ставки по федеральным фондам осталась стабильной на уровне 3,9%, что подразумевает ожидание двух снижений ставок в этом году.

Более слабые оценки роста в сочетании с устойчивым прогнозом инфляции и прогнозами снижения ставок указывают на то, что центральный банк больше обеспокоен упрямой инфляцией, чем замедлением роста.

Во время своей пресс-конференции председатель ФРС Пауэлл снова заявил, что нет никакой спешки с корректировкой политики ФРС. Он предупредил, что «будет очень сложно получить точную оценку того, насколько велика будет инфляция из-за тарифов».

Пауэлл указал, что это «своего рода базовый сценарий», что инфляционное давление от тарифов будет временным, добавив, что в последний раз, когда были введены тарифы, рост цен был временным.

Акции большой капитализации возглавили рост акций, показав отскок после вчерашнего снижения. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) закрылся с повышением на 1,4%.

Резкое падение ставок доходности также способствовало росту акций. Доходность 10-летних облигаций снизилась на три базисных пункта до 4,26%, а доходность 2-летних облигаций снизилась на шесть базисных пунктов, до 3,98%.

С начала года:

Dow Jones Industrial Average: -1.4% S&P 500: -3.5% S&P Midcap 400: -4.4%

Russell 2000: -6.6% Nasdaq Composite: -8.1%

Обзор экономических данных:

Еженедельные заявки на ипотеку MBA -6,2%; предыдущие 11,2%

Еженедельные запасы сырой нефти EIA показали рост на 1,75 млн баррелей после роста на прошлой неделе на 1,45 млн баррелей

Заглядывая в четверг, участники рынка получают следующие данные:

8:30 ET: еженедельные первичные требования по безработице (консенсус 220 000; предыдущее значение 220 000),

продолжающиеся требования по безработице (предыдущее значение 1,870 млн),

баланс текущего счета за 4 квартал (консенсус -334,0 млрд долл. США; предыдущее значение -131,4 млрд долл. США) и

Индекс ФРС Филадельфии за март (консенсус 10,0; предыдущее значение 18,1)

10:00 ET: продажи на вторичном рынке жилья за февраль (консенсус 3,95 млн; предыдущее значение 4,08 млн) и

опережающие индикаторы за февраль (консенсус -0,2%; предыдущее значение -0,3%)

10:30 ET: еженедельные запасы природного газа (предыдущее значение -62 млрд куб. футов)

Энергетика: Нефть Брент 71.10 долл. - нефть снова выросла выше 71 долл. вслед за улучшением настроений на рынке США.

Вывод: Рынок США так или иначе - подтвердил настроение завершить коррекцию и начать новый рост. Есть сомнения, что рынку удастся преодолеть очень сильное сопротивление на уровне 6000 по S&P500 - но есть высокая вероятность, что рынок достигнет этого уровня. Есть смысл держать наши покупки от поддержек как минимум до этого уровня.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.insta-lender.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov