Интересными намеками в понедельник также отметился главный экономист ЕЦБ Филип Лейн. Он заявил в интервью, что ЕЦБ нужно обращать внимание на будущее при определении денежно-кредитной политики, а не только руководствоваться текущим состоянием экономики. Он намекнул, что определенные риски в ближайшем будущем могут заставить ЕЦБ реагировать на них, явно намекая на Дональда Трампа, который уже пообещал повысить тарифы для ЕС и Китая. Г-н Лейн отметил, что сначала ЕЦБ нужно добиться устойчивых 2% по инфляции, но затем нужно очень внимательно отслеживать изменения в мировой экономике и реагировать на них. Следовательно, не исключено, что ЕЦБ сначала снизит ставки до «нейтральных» отметок, а затем вновь будет повышать их, если инфляция из-за торговой войны с США вновь начнет расти.

Филип Лейн также отметил, что ждет большего снижения инфляции в сфере услуг. Сфера услуг остается наиболее проблемной для США, ЕС и Великобритании. Однако сфера производства тянет инфляцию вниз. А заодно и экономику. Всем трем центральным банкам придется решать головоломку по балансированию между стимулированием экономики и удержанием инфляции на целевой отметке. Хотя на счет ФРС я не уверен. Американская экономика растет высокими темпами, ее стимулировать прямо сейчас не нужно.

Исходя из этого, я считаю, что ФРС занимает наиболее уверенную позицию. Американский регулятор может позволить себе снижать ставку очень медленно, никуда не торопясь, спокойно дожидаясь еще большего снижения индекса потребительских цен, прихода Дональда Трампа 20 января, высадки инопланетян и чего угодно еще. Все козыри на руках у ФРС, а не ЕЦБ или BoE. Поэтому я считаю, что именно американская валюта обладает необходимым потенциалом для укрепления в ближайшие месяцы, а может быть и годы. Как будет в реальности – увидим, но в данное время оба инструмента могут лишь построить более сильные коррекционные волны, не более.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 2 декабря. Доллар берет разгон.

Анализ GBP/USD. 2 декабря. Фунт начал новую неделю за упокой.

ЕЦБ по-прежнему нацелен на -50 пунктов в декабре.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0366, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, указала на готовность рынка к построению коррекционной волны. На мой взгляд, в ближайшие недели следует искать новые точки входа для продаж, внимательно следя за новостным фоном, от которого зависит размер коррекционной волны.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было открывать продажи. Сейчас можно дождаться завершения коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней. Но фунт может последовать за европейцем, который уже испытывает первые трудности с продолжением укрепления. Как и сам британец.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.