El par de divisas EUR/USD del martes, ¿adivina qué? Así es, continuó cayendo la mayor parte del día. Básicamente, ya podemos decir y escribir lo mismo todos los días. La divisa europea está cayendo en base a los factores y razones que venimos enumerando desde principios de año. Seguimos pensando que el factor clave de la caída del euro sigue siendo la completa o casi completa desactivación de la política monetaria expansiva de la Fed por parte del mercado. Intentemos ahora predecir hasta qué valores puede llegar a caer el euro.
Para ello, tenemos que ir al marco temporal semanal. En septiembre de 2022, la divisa estadounidense comenzó a caer. Antes de eso, había estado creciendo sin parar durante 15-16 meses y durante este tiempo consiguió sumar unos 26 céntimos. De acuerdo, esto es mucho. Pero entonces la inflación en EE.UU. empezó a bajar, el mercado empezó a esperar que la Reserva Federal flexibilizara su política monetaria, y el dólar inició su prolongada caída, que, de hecho, es una corrección. Así pues, seguimos creyendo que toda la subida del euro es una corrección dentro de una tendencia bajista mundial. Por supuesto, cualquier tendencia terminará tarde o temprano, pero en nuestra opinión, debe haber buenas razones fundamentales y a largo plazo para ello. Por el momento, no las vemos.
Basándonos en los hechos anteriormente mencionados, se deduce que el euro bien podría volver al nivel de $0,95. Aún así, este es un valor bastante bajo, y la tendencia se acabará tarde o temprano, por lo que fijamos un objetivo más cercano, que no ha cambiado para nosotros desde principios de año - es la zona de $1,00-1,02. Teniendo en cuenta el hecho de que la divisa europea ha bajado de precio 600 puntos en un mes y medio, podemos sacar varias conclusiones a la vez.
La primera es que el mercado está dispuesto a comprar la divisa americana. La segunda - el mercado ha resuelto todos los factores de venta de la divisa americana y ahora está dispuesto a comprarla incluso sin noticias y publicaciones locales. La tercera - algo terrible y a gran escala debe suceder en los EE.UU. para que la «tendencia del dólar» llegue a su fin. Sin embargo, todos los acontecimientos recientes nos dicen sólo una cosa - el dólar seguirá creciendo. La llegada al poder de Donald Trump es positiva para el dólar. Una posible pausa de la Fed en diciembre es positiva para el dólar. La fortaleza de la economía estadounidense es positiva para el dólar. El mercado laboral es más negativo, pero no puede contrarrestar todos los aspectos positivos, y Jerome Powell en su último discurso ni siquiera dijo nada sobre la necesidad de mantener la política de flexibilización para salvar el mercado laboral. Por lo tanto, es poco probable que el mercado laboral estadounidense necesite ser salvado.
En el gráfico de 4 horas, el par puede hacer una pausa a la baja de vez en cuando. Sin embargo, es posible que la salida de dichas pausas comience en torno al nivel 6. El indicador CCI estaba entrando en la zona de sobreventa, y ahora podría dibujar una divergencia alcista. Esto debería ser suficiente para que el par corrija al menos ligeramente al alza.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 13 de noviembre es de 133 puntos y se caracteriza como «alta». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0467 y 1,0733 el miércoles. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, la tendencia bajista global se mantiene. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, advirtiendo sobre el inicio de una nueva ronda de corrección, pero la ronda de corrección resultó ser débil y ya se ha completado.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0498
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0620
R2 - 1,0742
R3 - 1,0864
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa su movimiento bajista. En las últimas semanas hemos dicho que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, por lo que apoyamos plenamente la dirección sur de la tendencia. Existe la posibilidad de que el mercado haya descartado todos o casi todos los futuros recortes de las tasas de la Fed. Si es así, el dólar ya no tiene motivos para caer, aunque antes había pocos. Todavía se pueden considerar posiciones cortas con objetivos en 1,0498 y 1,0467 siempre que el precio se mantenga por debajo del movimiento. Si está operando con técnicas al descubierto, se pueden considerar posiciones largas cuando se posicione por encima del movimiento con objetivos en 1,0864 y 1,0986, pero no aconsejaríamos a nadie ir largo ahora mismo.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
