empty
28.01.2025 16:59
DXY. Долар на межі розвороту

Аналітики Morgan Stanley рекомендували скорочувати позиції в американській валюті щодо європейської, британської та японської. Одночасно вони радять купувати державні облігації США. Такий підхід обґрунтований очікуваннями, що дохідність американських бондів уже досягла свого піка та надалі піде вниз, а разом із нею знизиться і попит на долар.

На цей момент долар демонструє короткострокове зміцнення, оскільки учасники ринку реагують на повідомлення про можливе введення США загального тарифного бар'єра. Однак, експерти припускають, що цей захід не матиме довгострокового стимулювального впливу на американську валюту, оскільки позитивні чинники значною мірою вже враховані в ринкових котируваннях.

Пік дохідності облігацій і вершина долара

Одним із ключових чинників, що підтримували долар останніми місяцями, була підвищена дохідність американських облігацій. Вона почала зростати ще в жовтні 2024 року: тоді макроекономічна статистика США почала дивувати позитивними результатами, вказуючи на послаблення дефляційних тенденцій і підвищення ймовірності прискорення інфляції.

Додатковим каталізатором стали результати президентських виборів у листопаді, які, на думку багатьох учасників ринку, посилили інфляційні очікування.

Однак зараз експерти вважають, що цей чинник поступово втрачає силу: накопичена премія за ризик і останні дані щодо інфляції вказують на її уповільнення. В результаті дохідність державних облігацій, швидше за все, почне знижуватися в перспективі.

Якщо це станеться, долар може втратити частину своїх переваг і відкотитися з досягнутих висот.

Технічна картина

Сьогодні індекс долара США підскочив майже до 108,00 на тлі тарифної політики Трампа. Останнім часом DXY коливається в вузькому діапазоні, що відображає відносно збалансоване співвідношення попиту та пропозиції на американську валюту.

Загальний висхідний імпульс, сформований раніше, виглядає ослабленим, що вказує на підвищену ймовірність короткострокової консолідації або помірної корекції вниз.

Ближня зона підтримки знаходиться в районі 102,70–103,00, де раніше спостерігався локальний мінімум. У разі прориву цієї області індекс може протестувати наступну ціль у районі 101,80–102,00.

Зона короткострокового опору розташована в районі 104,50–104,70, де індекс неодноразово стикався із фіксацією прибутку. Успішне закріплення вище рівня 105,00 може повернути DXY до висхідного сценарію та відкрити шлях до повторного тестування зони 105,80–106,00.

Ковзні середні (MA) на денному графіку залишаються відносно близько одна до одної, що свідчить про деяку невизначеність. Короткі та середні MA (наприклад, 20-денна та 50-денна) наразі практично збігаються, вказуючи на можливу перехідну фазу.

Індикатор RSI (14) коливається біля нейтральної позначки 50–55, не подаючи чітких сигналів ані про перекупленість, ані про перепроданість ринку. При зниженні нижче 45 можна очікувати більш чіткої корекції індексу.

MACD (12, 26, 9) залишається в зоні трохи вище нульової лінії, однак гістограма почала скорочуватися. Це може свідчити про ослаблення висхідного імпульсу та ймовірний перехід до бокової торгівлі.

Потенціал фунта та євро

Інвестори звертають увагу на поточну ситуацію з британською валютою, де продовжують зростати короткі позиції. Нерідко різке накопичення шортів передує можливому розвороту.

За появи позитивних новин і часткового закриття коротких позицій може статися відскок. Додаткову підтримку фунту може надати ймовірне зниження дохідності в США, оскільки динаміка британської валюти часто рухається в напрямку, протилежному ставкам за американськими облігаціями. Аналітики прогнозують можливе зростання пари GBP/USD до позначки 1,2700.

Аналогічні процеси можуть спостерігатися і щодо EUR/USD. Експерти вважають, що курс євро може зрости до 1,0700–1,0800 завдяки досягненню стелі дохідності американських паперів і відновленню довіри до європейської валюти.

При цьому ключовим фактором залишається взаємозв'язок між ринком облігацій та очікуваннями інвесторів щодо інфляції та монетарної політики США.

Засідання ФРС

Ймовірність зміни ключової ставки практично дорівнює нулю. Очікується, що вона залишиться в діапазоні 4,25–4,50%. Інтригою залишається реакція голови ФРС на заклики високопосадовців пом'якшити грошово-кредитну політику.


Оскільки ставка, за загальним прогнозом, залишиться без змін, ФРС може опинитися в центрі політичних суперечностей. При цьому для учасників фінансових ринків важливі не лише самі рішення, а й те, як на них відреагує вище керівництво.

Додатковий інтерес викликає звіт по інфляції, який вийде в п'ятницю і, за прогнозами, покаже зростання місячного показника в межах 0,2%. Річна інфляція, ймовірно, збережеться на рівні близько 2,8%.

В такій ситуації ФРС може виправдати обережну політику, посилаючись на стійкість ринку праці та невизначеність економічної політики після зміни адміністрації.

Термін повноважень глави ФРС закінчується нескоро, що дає йому певну незалежність від політичного тиску. Проте будь-які відповіді з боку керівництва можуть спровокувати небажані коливання настроїв інвесторів.

Зміна орієнтирів на активи-притулки може послабити фондові індекси, причому найбільше постраждають циклічні папери. Таким чином, ключовим чинником волатильності, пов'язаної із засіданням регулятора, залишається реакція політичної верхівки на його рішення.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Анна Зотова
© 2007-2025
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Тарифна війна загострюється: що це означає для долара?

У понеділок вранці долар отримав імпульс для зростання на тлі нових тарифних загроз президента США Дональда Трампа. Розбираємось, що цього разу заявив американський лідер і які перспективи відкриваються перед грінбеком

Алена Иванницкая 08:49 2025-02-10 UTC+2

Amazon інвестує 100 мільярдів доларів у ШІ. Як це вплине на акції?

Amazon розглядає штучний інтелект не просто як перспективну технологію, а як стратегічний пріоритет. Компанія офіційно оголосила про найбільші інвестиції в ШІ серед усіх технологічних гігантів. У 2025 році Amazon направить

Ирина Максимова 15:17 2025-02-07 UTC+2

«Золоті» сходинки: чи буде Gold підійматися ще вище?

Жовтий метал налаштований на подальше зростання, використовуючи для цього напружену геополітичну ситуацію. В поточних умовах ціни на золото впевнено ростуть , прямують до нових вершин і не помічають перешкод

Лариса Колесникова 09:04 2025-02-07 UTC+2

Ф'ючерси на газ і нафту: що відбувається на ринку?

На ринку енергоресурсів не все спокійно. Станом на останні торгові сесії, ф'ючерси на природний газ зросли під час американської сесії в середу. Природний газ із постачанням у березні на Нью-Йоркській

Наталья Андреева 15:14 2025-02-06 UTC+2

Дохід Alphabet перевищив прогнози, але акції падають – у чому причина?

Фінансові показники Alphabet за четвертий квартал 2024 року перевищили очікування аналітиків, однак акції компанії перед відкриттям торгів у середу впали на 7,5%. Основна причина полягає у сповільненні зростання хмарного бізнесу

Екатерина Киселева 08:52 2025-02-06 UTC+2

Tesla Model Y Juniper: новий етап для компанії та можливість для трейдерів

Tesla запустила масове виробництво оновленої Model Y Juniper одразу на чотирьох своїх найбільших заводах: у США, Німеччині та Китаї. Це незвичний хід для автопрому. Зазвичай компанії починають випуск із одного

Ирина Максимова 16:48 2025-02-05 UTC+2

OpenAI запустила o3-mini: як це змінить ринок AI і що робити інвесторам?

OpenAI представила свою нову модель штучного інтелекту – o3-mini. Ця подія могла б пройти непоміченою для широкого кола інвесторів, але насправді вона має велике значення для ринку. Компанія робить ставку

Ирина Максимова 15:52 2025-02-04 UTC+2

Долар очікує нових розпоряджень

Долар падає після тимчасового відтермінування тарифних заходів, тоді як інвестори перемкнули увагу на майбутні економічні дані. Ключовою подією вівторка для ринку стане публікація звіту щодо вакансій у США (JOLTS), який

Анна Зотова 15:52 2025-02-04 UTC+2

Трамп починає й виграє: перші перемоги на фінансовому полі

Учасникам фінансового ринку та політикам стає ніяково від наполегливих дій американського президента Дональда Трампа. За спостереженнями аналітиків, голова Білого дому може пожинати перші результати тарифного протистояння. Перший результат війни тарифів

Лариса Колесникова 08:56 2025-02-04 UTC+2

Хитке перемир'я Трампа, або Чому долар ще повоює

У вівторок зранку американська валюта різко подешевшала майже за всіма напрямками після разючого зростання днем раніше. Причиною відкату долара стало рішення Білого дому тимчасово відкласти запровадження жорстких мит щодо Мексики

Алена Иванницкая 08:56 2025-02-04 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.